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长城远见成长混合财报解读:份额缩水23%,净资产下滑33%,净利润亏损8616万,管理费降至627万

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,长城基金管理有限公司发布长城远见成长混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临诸多挑战,份额与净资产均出现显著下滑,净利润亏损严重。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标:净利润亏损,资产净值下滑

本期利润与已实现收益

2024年,长城远见成长混合A本期利润为 -48,241,466.35元,已实现收益为 -47,273,133.45元;C类本期利润为 -37,913,969.21元,已实现收益为 -37,366,011.09元 。整体来看,该基金在2024年处于亏损状态。

项目长城远见成长混合A长城远见成长混合C
本期利润(元)-48,241,466.35-37,913,969.21
已实现收益(元)-47,273,133.45-37,366,011.09

净资产情况

2024年末,长城远见成长混合A的期末基金资产净值为259,471,813.25元,C类为188,076,040.37元,合计447,547,853.62元,相较于2023年末的671,051,312.83元,下滑了33.31%。

年份长城远见成长混合A(元)长城远见成长混合C(元)合计(元)
2023年末379,902,671.32291,148,641.51671,051,312.83
2024年末259,471,813.25188,076,040.37447,547,853.62

基金净值表现:跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年,长城远见成长混合A份额净值增长率为 -12.98%,C类为 -13.51%,而同期业绩比较基准收益率为12.50%,基金净值表现大幅落后于业绩比较基准。

份额类别份额净值增长率业绩比较基准收益率差值
长城远见成长混合A-12.98%12.50%-25.48%
长城远见成长混合C-13.51%12.50%-26.01%

净值表现总结

从数据可以看出,2024年该基金在市场中面临较大压力,未能把握市场机会,导致净值下跌且跑输业绩比较基准,投资者收益受到较大影响。

投资策略与业绩表现:失误导致业绩不佳

投资策略分析

2024年A股市场先抑后扬,9月底政策转向后迎来反弹。基金管理人表示,投资业绩不佳主要源于三方面失误:低估经济下行压力,对红利和低估值个股研究储备不足,以及对稀缺成长板块挖掘和布局不足。

业绩表现总结

基金管理人对市场形势判断的偏差,以及在个股研究和板块布局上的不足,是导致2024年业绩不佳的主要原因。未来基金管理人需优化投资策略,加强对市场的研究和判断。

市场展望:聚焦AI领域

宏观经济与市场展望

基金管理人认为国内宏观经济整体运行平稳,高端制造业处于上升周期,出口是重要变量。同时,随着大模型发展,AI应用有望爆发增长。

投资策略调整

基于上述判断,基金管理人计划改变过去均衡成长的投资策略,主动聚焦需求增长领域,以AI为投资线索深挖,力争获得更好回报。

费用分析:管理费等费用下降

管理费用

2024年当期发生的基金应支付的管理费为6,274,249.18元,相较于2023年的12,704,623.42元,下降了50.61%。其中,应支付销售机构的客户维护费为3,030,405.44元,应支付基金管理人的净管理费为3,243,843.74元。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)应支付销售机构的客户维护费(元)应支付基金管理人的净管理费(元)
2023年12,704,623.426,121,166.056,583,457.37
2024年6,274,249.183,030,405.443,243,843.74

托管费用

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,045,708.29元,较2023年的2,117,437.26元,下降了50.61%。

年份当期发生的基金应支付的托管费(元)
2023年2,117,437.26
2024年1,045,708.29

费用总结

管理费用和托管费用的下降,一方面可能是由于基金资产净值的下滑,另一方面也可能是基金管理人调整了费用策略。这在一定程度上减轻了基金的运营成本,但对基金业绩的提升作用尚不明确。

交易与投资收益分析:股票投资收益不佳

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -83,781,650.01元,上年度为 -131,933,820.78元。虽然亏损有所减少,但仍处于亏损状态,表明基金在股票买卖操作上未能实现盈利。

年份股票投资收益——买卖股票差价收入(元)
2023年-131,933,820.78
2024年-83,781,650.01

交易费用

2024年交易费用为4,169,613.96元,上年度为10,405,573.51元,下降明显。这可能与基金交易活跃度下降有关。

年份交易费用(元)
2023年10,405,573.51
2024年4,169,613.96

收益与交易总结

股票投资收益不佳是导致基金整体业绩亏损的重要因素。尽管交易费用有所下降,但未能弥补股票投资的亏损。基金管理人需优化股票投资策略,提高投资收益。

持有人结构与份额变动:份额缩水明显

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为31,631户,其中机构投资者持有份额占比0.83%,个人投资者持有份额占比99.17%。个人投资者是该基金的主要持有者。

持有人结构持有份额(份)占总份额比例
机构投资者5,338,640.920.83%
个人投资者639,304,793.0299.17%

份额变动

2024年长城远见成长混合A期初份额为473,417,422.75份,期末为371,602,382.13份,减少了101,815,040.62份;C类期初份额为365,576,719.37份,期末为273,041,051.81份,减少了92,535,667.56份。整体份额减少了194,350,708.18份,缩水约23.17%。

份额类别期初份额(份)期末份额(份)变动份额(份)变动比例
长城远见成长混合A473,417,422.75371,602,382.13-101,815,040.62-21.51%
长城远见成长混合C365,576,719.37273,041,051.81-92,535,667.56-25.31%

份额变动总结

份额的大幅缩水,反映出投资者对该基金的信心有所下降。这可能与基金业绩不佳有关,投资者通过赎回份额来规避风险。

风险提示

  1. 业绩风险:基金在2024年业绩不佳,净值增长率大幅落后于业绩比较基准,未来业绩提升存在不确定性。
  2. 市场风险:尽管基金管理人对市场有一定判断并计划调整策略,但宏观经济和证券市场存在诸多不确定因素,如贸易政策变化、AI发展不及预期等,可能影响基金收益。
  3. 流动性风险:份额的大幅赎回可能导致基金面临流动性风险,影响基金的正常运作和投资策略的实施。

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