人身险预定利率上限9月或存调整窗口 险企加快产品转型

日前，中国保险行业协会组织召开人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会例会。与会保险业专家认为，当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%。

当前，人身险预定利率上限为2.5%，业内人士表示，根据此前金融监管总局发布的通知，保险产品预定利率暂时可以不用下调。若三季度公布的预定利率研究值继续低于2.25%，保险产品的预定利率上限或下调。若预定利率上限进一步下调，传统险的竞争力不断下降，将倒逼保险公司进行产品转型，浮动收益型产品有望成为险企主推产品。

最新预定利率研究值为2.13%

人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会2025年一季度例会，就宏观经济形势、市场利率走势和行业发展情况进行了研究。与会专家认为，一季度国内生产总值同比增长5.4%，环比增长1.2%，显示了强大的韧性和潜力，为保险业提质增效、健康发展创造了良好的外部环境。

专家认为，当前普通型人身保险产品预定利率研究值为2.13%。这是中国保险行业协会第二次发布人身保险产品预定利率研究值。今年1月10日，中国保险行业协会首次发布人身保险产品预定利率研究值，为2.34%。

2024年8月，金融监管总局下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》提出，建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制。今年1月，金融监管总局下发《关于建立预定利率与市场利率挂钩及动态调整机制有关事项的通知》（下文简称《通知》）明确，中国保险行业协会定期组织人身保险业责任准备金评估利率专家咨询委员会成员召开会议，结合5年期以上贷款市场报价利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率变化以及行业资产负债管理情况，研究人身保险产品预定利率有关事项，每季度发布预定利率研究值。

人身险产品预定利率上限未变

根据《通知》，当保险公司在售普通型人身保险产品预定利率最高值连续两个季度比预定利率研究值高25个基点及以上时，要及时下调新产品预定利率最高值，并在两个月内做好新老产品平稳切换工作。

业内人士表示，当前普通型人身保险产品预定利率上限为2.5%，较研究值高37个基点，不过这是其首次高于研究值25个基点及以上，目前人身保险产品预定利率上限暂时可以不用下调。

业内人士进一步表示，若三季度披露的预定利率研究值低于2.25%，也就意味着人身保险产品预定利率上限连续两个季度比预定利率研究值高25个基点及以上，人身保险产品预定利率上限有望再次下调。考虑到有两个月的新老产品切换期，人身保险产品预定利率上限或在9月下调。如果三季度的预定利率研究值高于2.25%，那么，人身保险产品预定利率上限仍可不下调。

加快发展浮动收益型产品

业内人士表示，随着预定利率动态调整机制的实施，保险产品预定利率调整有望及时跟随5年期以上LPR、5年期定期存款利率、10年期国债收益率等市场利率同步调整，有助于保险公司防范利差损风险、做好资产与负债的匹配。

参会保险公司表示，将密切关注宏观经济形势和预定利率研究值走势，及时跟进市场利率变化，结合行业发展和自身经营情况，研究调整产品定价，不断提升负债质量。

专家认为，应加快推动浮动收益型产品发展转型，强化资产负债联动管理，推动降本增效，实现高质量发展。

记者了解到，当前多家保险公司加快发展分红险。中国人寿总裁利明光表示，2025年以来，公司大力推动浮动收益型产品发展，截至目前，公司浮动收益型产品和业务占比快速提升。新华保险总裁龚兴峰表示，2025年公司将加快分红险转型步伐，希望通过加强分红险的培训、推广、销售，改善业务结构，提高公司持续健康发展的能力。