三花智控H股招股拟募77亿港元 加码研发扩产能吸引17家基石投资

长江商报消息 ●长江商报记者 潘瑞冬

启动全球发售，三花智控（002050.SZ）离港股上市越来越近了。

6月13日至18日，是三花智控H股招股期。根据三花智控公告，其拟全球发售3.6033亿股H股，预计将收取全球发售所得款项净额约77.41亿港元，用于全球研发及全球产能扩张。

长江商报记者注意到，本次港股IPO，三花智控吸引了包括施罗德、新加坡主权基金等17家基石投资者，合计认购约5.62亿美元。

三花智控主要有两大业务，分别为制冷空调电器零部件业务和汽车热管理系统零部件业务，目前，公司正在大力布局仿生机器人产业，在招股书中，公司称，已将研发工作扩展至包括开发仿生机器人机电执行器等战略新兴业务。

基石投资者认购44亿港元

历时半年，三花智控的港股IPO走到了招股环节。

6月13日，三花智控在港交所发布公告，拟全球发售3.6033亿股H股。其中香港发售2522.31万股，约占全球发售总数7%；国际发售3.351069亿股，约占全球发售总数的93%，另有15%超额配股权。H股发行价格区间初步确定为21.21港元至22.53港元，预计不晚于6月19日前（含当日）公布发行价格。

三花智控表示，本次H股香港公开发售于6月13日开始，预计于6月18日结束，预计6月23日在港交所挂牌并开始上市交易。

公告显示，若发售量调整权及超额配股权未获行使，经扣除包销佣金及就全球发售应付的其他估计发售开支后，且假设发售价为每股21.87港元，三花智控预计将收取全球发售所得款项净额约77.406亿港元。所得款项净额约30%将用于产品组合的持续全球研发及创新，其中约10%将用于仿生机器人及相关领域研究；约30%用于在中国扩建及新建工厂，以及提高生产自动化水平；约25%用于扩大海外产能；约5%用于加强数字智能基础设施建设。

长江商报记者注意到，三花智控吸引了全球17家基石投资者，包括施罗德、新加坡主权投资基金以及景林等，合计认购约5.62亿美元，合约44.09亿港元。其中，施罗德认购约1.42亿美元。据悉，基石投资者是在公司港股IPO时，承诺以IPO价格认购一定数量的股份，在A股通常称为战略投资者。

业内人士表示，三花智控赴港上市更为重要的是为了打通国际融资渠道，还有助于公司拓展海外业务和国际研发合作，增强国际布局，进一步实现海外市场的突破。

目前，三花智控已经形成了全球营销网络和生产基地优势，公司在日本、韩国、新加坡、美国、墨西哥、德国等地建立了海外子公司，以此搭建全球营销网络。截至2024年末，三花智控在全球共有48个生产工厂，包括美国、波兰、墨西哥、土耳其、奥地利、越南、泰国及印度的13个海外生产工厂。

两大业务支撑净利10年连增

资料显示，三花智控前身为中日合资企业，经多次股权转让后变为内资企业，2005年登陆A股。上市后，借助资本市场，三花智控多次融资加码制冷空调电器零部件业务，并通过收购切入新能源汽车热管理系统领域，“两条腿”走路实现快速发展。

根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年收入计，三花智控在全球制冷空调控制元器件市场的市占率约为45.5%，是全球最大的制冷空调控制元器件制造商；在全球汽车热管理系统零部件市场的市占率约为4.1%，在全球排名第五。

长江商报记者注意到，最近10年来，三花智控的净利润持续增长，从2015年的6.05亿元增长至2024年的30.99亿元。营业收入在2015年微降，此后连续9年增长，到2024年，营收为279.47亿元。

今年一季度，三花智控实现营业收入76.69亿元，同比增长19.1%；归母净利润为9.03亿元，同比增长39.47%。

从业务结构来看，2024年，三花智控制冷空调电器零部件的收入占比为59.3%，汽车零部件业务收入占比为40.7%。

三花智控正在寻找第三大业绩增长点。三花智控在招股书中提到，公司已将研发工作扩展至战略新兴业务，包括开发仿生机器人机电执行器。

在近期投资者关系活动中，三花智控称，将仿生机器人产业规划为公司第三大核心增长点。在仿生机器人机电执行器业务方面，公司“全方面配合客户产品研发、试制、迭代并最终实现量产落地”。目前，三花智控仿生机器人产业仍处于探索阶段。