鹏扬中债-30年期国债ETF财报解读：份额增长13.5倍，净资产暴增16.1倍

来源：新浪基金∞工作室

鹏扬中债-30年期国债ETF于2025年3月29日发布2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均实现大幅增长，盈利能力显著提升，但未来也面临一定的波动风险。

主要财务指标：盈利与规模双提升

本期利润大幅增长

2024年该基金本期利润为719,202,902.96元，相较于2023年5月19日（基金合同生效日）至2023年12月31日的13,257,819.79元，增长幅度巨大。本期加权平均净值利润率达22.54%，本期基金份额净值增长率为22.42%，显示出良好的盈利能力。

资产净值显著增加

2024年末基金资产净值为6,021,838,661.36元，2023年末为352,641,779.09元，增长了约16.1倍。期末可供分配利润为657,651,069.20元，较2023年末的12,689,600.45元也大幅增加。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

各阶段表现优异

过去三个月、六个月、一年及自基金合同生效起至今，该基金份额净值增长率均跑赢同期业绩比较基准收益率。如过去一年，基金份额净值增长率为22.42%，业绩比较基准收益率为21.18%，超额收益达1.24%。

投资策略与业绩：把握债市行情

紧跟债市节奏

2024年债券市场延续债牛行情，30年期国债呈现趋势性上涨，该基金采用抽样复制方法抽取指数成份券构建投资组合，并根据市场特点灵活调整持仓权重。如在1 - 2月快速上涨阶段、3 - 10月震荡上涨阶段及11 - 12月再次快速上涨阶段，基金均积极应对，实现较好收益。

市场展望：机遇与风险并存

潜在机遇

展望2025年，国内资产价格尚未修复，经济复苏进度有待观察，在流动性适度宽松背景下，超长债综合收益仍具相对优势，大行、保险及农商行有进一步提升仓位空间，30年期国债仍有震荡上涨可能。

面临风险

利率下行空间减小，随着利率逐步降低以及政策和外部环境变化，利率波动性将加大。中期来看，若经济宏观范式转变，债市将面临较大风险。

费用情况：管理费与托管费稳定

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为4,720,550.46元，较2023年5月19日至2023年12月31日的234,382.23元大幅增加。基金管理费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为1,573,516.84元，2023年同期为78,127.46元。基金托管费按前一日基金资产净值的0.05%年费率计提。

投资组合：债券为主

债券投资占比高

期末基金资产组合中，固定收益投资占比98.36%，金额为5,926,352,910.60元，全部为债券投资，主要是国家债券，占基金资产净值比例达98.41%。

其他投资情况

买入返售金融资产占比1.33%，银行存款和结算备付金合计占比0.30%，其他各项资产占比0.01%，未持有股票、基金、贵金属、资产支持证券等。

份额持有人结构：机构与个人较为均衡

户数与结构

期末基金份额持有人户数为19,773户，户均持有基金份额2,448.70份。机构投资者持有份额占总份额53.59%，个人投资者持有份额占总份额46.41%，两者比例较为均衡。

管理人从业人员持有情况

本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金。

开放式基金份额变动：申购赎回活跃

份额大幅增长

基金合同生效日基金份额总额为291,814,663.00份，本报告期期初为3,338,146.00份，期末为48,418,146.00份。本报告期内，基金总申购份额229,740,000.00份，总赎回份额184,660,000.00份，显示出较高的申购赎回活跃度，且净申购使得基金份额大幅增长，较期初增长了约13.5倍。

鹏扬中债 - 30年期国债ETF在2024年取得了出色的业绩，规模也实现了快速扩张。然而，投资者需关注2025年债券市场可能面临的波动风险，谨慎做出投资决策。

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