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2025年3月29日,长盛基金管理有限公司发布长盛景气优选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临着份额减少、净资产下滑、净利润亏损等挑战。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标:净利润亏损,资产净值下滑
本期利润与资产净值
长盛景气优选混合基金2024年本期利润为 -1,723,372.35元,较2023年的 -78,413,174.52元亏损有所减少。期末基金资产净值为459,458,423.80元,相较于2023年末的538,693,144.72元,下滑了14.71%。这表明基金在2024年的运营中面临一定压力,资产规模有所收缩。
年份 | 本期利润(元) | 期末基金资产净值(元) |
---|---|---|
2024年 | -1,723,372.35 | 459,458,423.80 |
2023年 | -78,413,174.52 | 538,693,144.72 |
基金份额净值增长率
2024年基金份额净值增长率为 -0.03%,而同期业绩比较基准收益率为12.34%,基金表现落后于业绩比较基准12.37个百分点。过去三年,基金份额净值增长率为 -34.19%,业绩比较基准收益率为 -12.97%,落后21.22个百分点。这显示出基金在投资策略的执行上可能存在不足,未能有效把握市场机会。
阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①-③ |
---|---|---|---|
过去一年 | -0.03% | 12.34% | -12.37% |
过去三年 | -34.19% | -12.97% | -21.22% |
投资策略与业绩表现:四季度跑输指数,行业配置待优化
投资策略分析
2024年长盛景气优选的组合投资行业涵盖电力、能源、金融等周期行业以及医药、消费、化工等顺周期行业。上半年采取哑铃式策略,用周期和公用事业稳定组合回撤,消费医药作为进攻弹性方向,取得较好防御属性。然而,四季度由于科技股加仓不及时、持仓分散导致上涨弹性不足,且对医药行业的超配对净值造成负贡献,致使产品跑输基准。
业绩表现不佳原因
从行业配置来看,科技股布局的滞后使得基金在四季度错失部分上涨机会。持仓分散也削弱了组合的集中收益能力。医药行业的超配决策在2024年未能带来预期收益,反而拖累了净值。这些因素共同导致基金在2024年跑输业绩比较基准。
费用分析:管理费与托管费有所下降
管理人报酬与基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,909,461.08元,较2023年的8,940,451.05元下降了33.90%。其中,应支付销售机构的客户维护费为2,724,026.15元,应支付基金管理人的净管理费为3,185,434.93元。基金管理费的下降与基金资产净值的下滑以及2023年8月21日起年管理费率由1.50%调整为1.20%有关。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 应支付销售机构的客户维护费(元) | 应支付基金管理人的净管理费(元) |
---|---|---|---|
2024年 | 5,909,461.08 | 2,724,026.15 | 3,185,434.93 |
2023年 | 8,940,451.05 | 4,040,054.59 | 4,900,396.46 |
托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为984,910.17元,相比2023年的1,490,075.14元,下降了33.90%。自2023年8月21日起年托管费率由0.25%调整为0.20%,加之资产净值的变化,导致托管费支出减少。
资产配置:股票投资占比高,行业分布较广
资产组合情况
期末基金总资产为462,105,046.29元,其中权益投资(股票)为401,400,160.89元,占基金总资产的比例为86.86%,表明基金主要配置于股票市场。银行存款和结算备付金合计51,794,520.51元,占比11.21%,其他各项资产8,910,364.89元,占比1.93%。
项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
---|---|---|
权益投资(股票) | 401,400,160.89 | 86.86 |
银行存款和结算备付金合计 | 51,794,520.51 | 11.21 |
其他各项资产 | 8,910,364.89 | 1.93 |
股票投资行业分布
报告期末按行业分类的境内股票投资组合中,制造业占比最高,为63.15%,金额达290,125,091.07元。其次是金融业,占比9.07%;建筑业占比2.51%;批发和零售业占比1.37%等。行业分布较为广泛,但制造业占据主导地位。
行业 | 金额(元) | 占比(%) |
---|---|---|
制造业 | 290,125,091.07 | 63.15 |
金融业 | 41,670,118.58 | 9.07 |
建筑业 | 11,520,000.00 | 2.51 |
批发和零售业 | 6,297,396.00 | 1.37 |
份额变动:赎回导致份额减少
开放式基金份额变动
本报告期期初基金份额总额为824,786,502.59份,本报告期基金总申购份额为3,206,988.67份,总赎回份额为124,287,188.67份,期末基金份额总额为703,706,302.59份。净赎回份额导致基金份额总额减少了121,080,200份,降幅达14.68%,反映出投资者对该基金的信心有所下降。
项目 | 份额(份) |
---|---|
期初基金份额总额 | 824,786,502.59 |
本报告期基金总申购份额 | 3,206,988.67 |
本报告期基金总赎回份额 | 124,287,188.67 |
期末基金份额总额 | 703,706,302.59 |
持有人结构
期末基金份额持有人户数为7,396户,户均持有的基金份额为95,146.88份。机构投资者持有272,065.92份,占比0.04%;个人投资者持有703,434,236.67份,占比99.96%。个人投资者是该基金的主要持有者。
风险提示与展望
风险提示
长盛景气优选混合基金在2024年业绩表现不佳,跑输业绩比较基准,投资者应关注基金投资策略的调整以及行业配置的合理性。基金份额的赎回和资产净值的下滑可能影响基金的后续运作,投资者需谨慎评估风险。从市场风险来看,股票市场的波动对基金净值影响较大,如2024年其他价格风险敏感性分析显示,业绩比较基准上升或下降5%,基金资产净值将相应变动。
展望
展望2025年,基金管理人计划继续聚焦泛消费领域,围绕“两重两新”刺激方向和泛消费领域超跌左侧行业进行布局。投资者可关注基金在新一年的投资策略实施效果,以及能否通过优化行业配置和投资决策,提升基金业绩表现,降低与业绩比较基准的差距。
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