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长盛景气优选混合财报解读:份额缩水14.68%,净资产下滑14.71%,净利润亏损172.34万元,管理费支出590.95万元

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,长盛基金管理有限公司发布长盛景气优选混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临着份额减少、净资产下滑、净利润亏损等挑战。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标:净利润亏损,资产净值下滑

本期利润与资产净值

长盛景气优选混合基金2024年本期利润为 -1,723,372.35元,较2023年的 -78,413,174.52元亏损有所减少。期末基金资产净值为459,458,423.80元,相较于2023年末的538,693,144.72元,下滑了14.71%。这表明基金在2024年的运营中面临一定压力,资产规模有所收缩。

年份本期利润(元)期末基金资产净值(元)
2024年-1,723,372.35459,458,423.80
2023年-78,413,174.52538,693,144.72

基金份额净值增长率

2024年基金份额净值增长率为 -0.03%,而同期业绩比较基准收益率为12.34%,基金表现落后于业绩比较基准12.37个百分点。过去三年,基金份额净值增长率为 -34.19%,业绩比较基准收益率为 -12.97%,落后21.22个百分点。这显示出基金在投资策略的执行上可能存在不足,未能有效把握市场机会。

阶段份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③
过去一年-0.03%12.34%-12.37%
过去三年-34.19%-12.97%-21.22%

投资策略与业绩表现:四季度跑输指数,行业配置待优化

投资策略分析

2024年长盛景气优选的组合投资行业涵盖电力、能源、金融等周期行业以及医药、消费、化工等顺周期行业。上半年采取哑铃式策略,用周期和公用事业稳定组合回撤,消费医药作为进攻弹性方向,取得较好防御属性。然而,四季度由于科技股加仓不及时、持仓分散导致上涨弹性不足,且对医药行业的超配对净值造成负贡献,致使产品跑输基准。

业绩表现不佳原因

从行业配置来看,科技股布局的滞后使得基金在四季度错失部分上涨机会。持仓分散也削弱了组合的集中收益能力。医药行业的超配决策在2024年未能带来预期收益,反而拖累了净值。这些因素共同导致基金在2024年跑输业绩比较基准。

费用分析:管理费与托管费有所下降

管理人报酬与基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,909,461.08元,较2023年的8,940,451.05元下降了33.90%。其中,应支付销售机构的客户维护费为2,724,026.15元,应支付基金管理人的净管理费为3,185,434.93元。基金管理费的下降与基金资产净值的下滑以及2023年8月21日起年管理费率由1.50%调整为1.20%有关。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)应支付销售机构的客户维护费(元)应支付基金管理人的净管理费(元)
2024年5,909,461.082,724,026.153,185,434.93
2023年8,940,451.054,040,054.594,900,396.46

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为984,910.17元,相比2023年的1,490,075.14元,下降了33.90%。自2023年8月21日起年托管费率由0.25%调整为0.20%,加之资产净值的变化,导致托管费支出减少。

资产配置:股票投资占比高,行业分布较广

资产组合情况

期末基金总资产为462,105,046.29元,其中权益投资(股票)为401,400,160.89元,占基金总资产的比例为86.86%,表明基金主要配置于股票市场。银行存款和结算备付金合计51,794,520.51元,占比11.21%,其他各项资产8,910,364.89元,占比1.93%。

项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
权益投资(股票)401,400,160.8986.86
银行存款和结算备付金合计51,794,520.5111.21
其他各项资产8,910,364.891.93

股票投资行业分布

报告期末按行业分类的境内股票投资组合中,制造业占比最高,为63.15%,金额达290,125,091.07元。其次是金融业,占比9.07%;建筑业占比2.51%;批发和零售业占比1.37%等。行业分布较为广泛,但制造业占据主导地位。

行业金额(元)占比(%)
制造业290,125,091.0763.15
金融业41,670,118.589.07
建筑业11,520,000.002.51
批发和零售业6,297,396.001.37

份额变动:赎回导致份额减少

开放式基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为824,786,502.59份,本报告期基金总申购份额为3,206,988.67份,总赎回份额为124,287,188.67份,期末基金份额总额为703,706,302.59份。净赎回份额导致基金份额总额减少了121,080,200份,降幅达14.68%,反映出投资者对该基金的信心有所下降。

项目份额(份)
期初基金份额总额824,786,502.59
本报告期基金总申购份额3,206,988.67
本报告期基金总赎回份额124,287,188.67
期末基金份额总额703,706,302.59

持有人结构

期末基金份额持有人户数为7,396户,户均持有的基金份额为95,146.88份。机构投资者持有272,065.92份,占比0.04%;个人投资者持有703,434,236.67份,占比99.96%。个人投资者是该基金的主要持有者。

风险提示与展望

风险提示

长盛景气优选混合基金在2024年业绩表现不佳,跑输业绩比较基准,投资者应关注基金投资策略的调整以及行业配置的合理性。基金份额的赎回和资产净值的下滑可能影响基金的后续运作,投资者需谨慎评估风险。从市场风险来看,股票市场的波动对基金净值影响较大,如2024年其他价格风险敏感性分析显示,业绩比较基准上升或下降5%,基金资产净值将相应变动。

展望

展望2025年,基金管理人计划继续聚焦泛消费领域,围绕“两重两新”刺激方向和泛消费领域超跌左侧行业进行布局。投资者可关注基金在新一年的投资策略实施效果,以及能否通过优化行业配置和投资决策,提升基金业绩表现,降低与业绩比较基准的差距。

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